Як ви трактуєте бета-версії?
Значення з a бета-версія більше 1 вважаються як «агресивні» та високоризикові цінні папери, тоді як цінні папери з a бета-версія менше 1 є нібито «захисними» значеннями з низьким ризиком. Ці тлумачення мають бути кваліфікованими.28 листопада 2014 р
Одним словом, коефіцієнт Бета, можна інтерпретувати наступним чином:
- Якщо β=1: актив настільки ж нестабільний, як і ринок.
- Якщо β=0: актив не корелює з ринком.
- Якщо β<0: актив негативно корелює з ринком.
β вказує, як змінюється актив (акція або портфель акцій) відносно індексу. Якщо цей зв’язок позитивний, це означає, що актив рухається в тому ж напрямку, що й індекс. Тобто, якщо еталонний показник зростає на 1%, якщо β додатне, акція статистично зросте.
Тлумачення просте. Якщо Beta активу перевищує 1, він має більший системний ризик, ніж ринковий, і посилює свої рухи.. Актив буде більш мінливим. Наприклад, у період збитків або амортизації актив матиме більше збитків, ніж ринок загалом.
Бета вимірює волатильність акції по відношенню до індексу. Чим він вищий, тим акція чутливіша до коливань базового індексу. Від’ємна бета-версія вказуватиме на те, що акції рухаються у протилежному напрямку до ринку, тобто коли індекси ростуть, акції падають, і навпаки.
Бета (β) вимірює «систематичний» або «ринковий» ризик. Чим мінливіша акція відносно ринкового індексу, тим більший її «ринковий ризик». Коли його бета = 1 (нейтральне значення), акція рухається в тій же пропорції, що і індекс, або має той самий систематичний ризик.