Що таке каскадна модель угод за угодами?
Американська модель водоспаду Американський водоспад також відомий як водоспад «угода за угодою», оскільки він розподіляє прибуток на основі угоди за угодою. За цією моделлю розподілу прибутку лікарі загальної практики отримують відсотки до того, як партнери з обмеженою відповідальністю повністю окуплять свої початкові інвестиції. 26 квітня 2024 р.
Водоспад угод за угодами швидше розподіляє перенесені відсотки. З європейським водоспадом перші розподілені суми використовуються для повернення капіталу, сплаченого іншими угодами. У каскаді угод за угодами перша угода може повернути певний відсоток, якщо IRR угоди перевищує один із перешкод.
Методологія Waterfall — також відома як модель Waterfall — це послідовний процес розробки, який протікає як водоспад через усі фази проекту (наприклад, аналіз, проектування, розробка та тестування), причому кожна фаза повністю завершується перед наступною починається фаза.
Використовуються два методи: 1) метод угоди за угодою (він же американський водоспад), згідно з яким комісія за виконання стягується окремо для кожної угоди і може бути несприятливою для LP, коли, напр. перша інвестиція вигідна, а друга – ні, 2) метод усього фонду (він же
Оскільки перенесення є угодою за угодою, GP отримуватиме прибутки від кожного успішного інвестування й не враховуватиме збитки, пов’язані з конкретною угодою, якщо не буде ініційовано повернення. Таким чином, GP отримає загальну суму перенесення 2 мільйони доларів, припускаючи, що перенесення становить 20%.
Рівень фонду — більш традиційний метод, який розраховується шляхом спочатку віднімання всіх збитків і взяття керрі (припустимо, 20 відсотків) у мережі. Deal-by-Deal — перенесення розраховується для кожної угоди окремо. Таким чином, повне продовження позитивних угод, відсутність негативних/рівних угод, без взаємозаліків один проти одного.
Це називається угода за угодою, оскільки в американській структурі переносу якщо ви спочатку берете свої хороші інвестиції, ви отримуєте перенесення за кожне з цих інвестицій. Щоразу, коли ви виходите з вигідної угоди, ви отримуєте керрі.